Actiunile apartinand sectorului financiar in general supraperformeaza cand ciclul economic este ascendent. Motivul este foarte simplu. Nevoia reinnoita de credit se intampla doar intr-o economie in crestere. Pare mai greu de crezut, dar atat TLV cat si BRD sunt cele mai bune potentiale supraperformere conform celei mai recente clasificari pe perechi. Acest fapt este in contract cu celelalte doua actiuni ale sectorului financiar, BVB si BRK. Aceste actiuni sunt amandoua in topul clasificarii performerilor si, deci, cele mai scumpe in lista celor 54 de actiuni si indici cuprinse de raportul Alpha Romania. Continuam sa vedem subperformanta pentru BRK si BVB si reducere in portofoliul nostru Rieki. Am anticipat supraperformanta pentru BRD si TLV si vom creste alocarile pentru actiunile respective. Tabelul perechilor include actiunile cele mai bune impreuna cu cele mai slabe, sugerand faptul ca TEL, TGN, SNP, Dafora, CMP si Vrancart sunt scumpe si ar trebui sa subperformeze, in timp ce Natural Gas, Condmag, Amonil, Alumil, Mecanica si Rompetrol Well Services sunt cele mai bune de detinut, mentinut sau de cumparat. Raportul este actualizat cu perspectivele Rieki si cu tabelul LOSO.

Raportul Alpha 54 contine actiunile si indicii urmatori: Hungarian BUX, Dow Jones Industrials, Bulgarian REITs, Stoxx Euro 50, Polish WIG, Austrian ATX, Czech PX, Gold and Silver Index, Dollar Index, Natural Gas Index si Brent Crude.

ALPHA este un produs de strategie publicat ZILNIC, in limba romana si/sau in limba engleza. Raportul contine o strategie de tranzactionare in perechi doar long – doar short si o clasificare numerica bazata pe fractalii TIMPULUI. Semnalele sunt impartite in 3 perioade de timp diferite: sub minor (2-3 zile), minor (10-30 zile) si intermediar (peste 30 zile). Semnalele sunt ilustrate intr-un tabel si prin portofolii active. Alpha poate fi utilizat de catre manageri de fond pentru alocari relative, traderi pentru leverage si clienti VIP pentru tranzactii selective. Alpha face parte din sistemul analitic al triadele timpului dezvoltat de catre Orpheus Capitals.

Tranzactiile individuale sau strategiile in perechi nu sunt strategii lipsite de risc. Etapele portofoliilor de arbitraj al timpului au nevoie de managementul riscului inainte de orice implementare.

‘Cicluri de performanta’ este un termen introdus de Orpheus Capitals, fiind un alt nume pentru triadele timpului, arbitrajul timpului, fractalii timpului, dar exprimat in termeni de performanta relativa. Este un oscilator bounded care se misca intr-un interval de ex. de la 1 la 30. 1 este performanta relativa maxima, iar 30 este performanta minima. Perfomanta este ciclica. Un performer de top va subperforma in viitor si vice versa. Un performer relativ de top este cea mai proasta alegere valorica, iar un subperformer relativ de top este cea mai buna alegere valorica.

Autor: | Data: 07-12-2010 | Comentarii (0)

Etichete: Alpha Romania, Alumil, Amonil, BRD, BRK, BVB, cicluri de performanta, CMP, Condgmag, DAFORA, gaz natural, indici bursieri, long only, LOSO, performanta, Rieki, Rompetrol Well Services, sectorul financiar, SHORT ONLY, TEL, TGN, TLV, triadele timpului, Vrancart

Categorii: Alpha.Rom, Romania

Va recomandam: Magazinul Virtual Orpheus | Cercetarea Orpheus pe platforma Reuters: UK, SUA

Citeste in limba engleza

Acceseaza zona de membrii Orpheus aici.

*Acesta este un produs de perspectiva si nu unul de strategie. Strategiile Long Short nu sunt lipsite de risc. Va rugam sa ne scrieti pentru o lucrare mai detaliata sau sa consultati un manager de risc financiar local pentru a executa aceste perechi. Si nu uitati ca aici ilustram doar punctele de intrare in piata. Pentru orizontul de timp de iesire din piata va rugam sa va abonati la produsul nostru saptamanal ECONOHISTORY.

REUTERS COVERAGE .BETFI, TUBU.BX, TSEL.BX, SNPP.BX, SIF5.BX, SIF4.BX, SIF3.BX, SIF2.BX, SIF1.BX, ROMP.BX, IMPT.BX, BRKU.BX, BRDX.BX, BIOF.BX, BATR.BX, ATBE.BX

Autor: | Data: 31-08-2009 | Comentarii (0)

Etichete: Alpha, BVB, Romania, TGN

Categorii: Alpha, Romania

Va recomandam: Magazinul Virtual Orpheus | Cercetarea Orpheus pe platforma Reuters: UK, SUA

Exista multe povesti pe care le putem citi despre BETNG (indicele roman de energie si utilitati) si TRANSGAZ (TGN). Majoritatea povestilor vor fi despre actiuni si cateva despre perspectiva globala asupra energiei si utilitatilor. Exista si cateva povesti pe care nu le vom auzi niciodata. Povesti despre cum a performat BETNG comparativ cu restul pietei incepand cu maxima din iunie. Povesti despre cum a evoluat TGN fata de restul actiunilor din acelasi sector ajung la stiri foarte rar. Performantele comparative ale indicelui BETNG cu OIL sau NAT GAS ajung rar in jurnalele de top. De ce?

In primul rand, nu credem ca performantele perechilor functioneaza si ca am putea avea profit din aceste active correlate, ca de exemplu cumpararea lui BETNG si vanzarea lui OIL, cumpararea lui TGN si vanzarea Daforei, cumpararea lui TGN si vanzarea actiunilor Transelectrica. In al doilea rand, mintea noastra ne duce spre strategiile conventionale legate de vanzarea sau cumpararea activelor naked si ne arata foarte rar metode noi de investitii. In al treilea rand, daca aceste strategii functioneaza, inseamna ca pietele au un aspect matematic. Exista oare cu adevarat ARBITRAJUL TIMPULUI? Acestea sunt cateva idei pe care ne vine greu sa le acceptam. De aceea trackerul de mai sus ar putea fi o surpriza. Incepand cu maxima din iunie, BETNG a supraperformat in fata celorlalti indici de pe piata din Romania, aducand un profit de 8% impotriva lui BETFI. Aceasta inseamna 96% pe an. TGN a adus un profit mediu de 9% impotriva lui TEL, SNP si DAFORA. Nimic nu vine usor si chiar si aceste profituri au un anumit risc. Riscul evaluarii perechilor de ambele parti ale trade-ului ca fiind egale. Riscul asociat cu executarea intrarii si iesirii din piata simultan. Cel mai mare risc insa este asociat cu gandirea noastra. Cum poate sa functioneze ceva atat de simplu?

Simplitatea sau unicitatea modului de abordare este un factor extrem de subestimat al succesului in piata.
Garfield Drew

Citeste in limba engleza

Acceseaza zona de membrii Orpheus aici.

*Acesta este un produs de perspectiva si nu unul de strategie. Strategiile Long Short nu sunt lipsite de risc. Va rugam sa ne scrieti pentru o lucrare mai detaliata sau sa consultati un manager de risc financiar local pentru a executa aceste perechi. Si nu uitati ca aici ilustram doar punctele de intrare in piata. Pentru orizontul de timp de iesire din piata va rugam sa va abonati la produsul nostru saptamanal ECONOHISTORY.

Autor: | Data: 14-07-2009 | Comentarii (0)

Etichete: BETNG, cicluri de performanta, perechi, TGN

Categorii: Romania

Va recomandam: Magazinul Virtual Orpheus | Cercetarea Orpheus pe platforma Reuters: UK, SUA