TICKS.GLOBAL acopera active ca DOW, Aur, Argint, Titei, EURUSD, DAX si alte active globale pe o baza intraday. Rapoartele sunt publicate pe o pagina de web. TICKS.GLOBAL este un serviciu de web si este disponibil doar prin intermediul site-ului Orpheus.
Acum puteti accesa gratuit raportul aici.
Pentru a accesa un exemplar intrati aici TICKS.GLOBAL.1009
*Acesta este un produs de perspectiva si nu unul de strategie. Strategiile Long Short nu sunt lipsite de risc. Va rugam sa ne scrieti pentru un raport mai detaliat sau sa consultati un manager de risc financiar local pentru a executa aceste perechi. Si nu uitati ca aici ilustram doar punctele de intrare in piata. Pentru orizontul de timp de iesire din piata va rugam sa va abonati la produsul nostru saptamanal ECONOHISTORY.
Sunt multe stiri despre Shanghai in aceasta perioada. Nu este pentru prima oara cand Shanghai este subiectul stirilor, indicele composit al Chinei s-a prabusit 10% intr-o singura zi si a devenit subiect international. Se crede ca aceasta prabusire a cauzat o mini-prabusire la nivel global. Pietele chineze au ajuns in topul listei de intrebari puse recent de membrii Orpheus.
“Ce se intampla cu China? De ce se prabuseste?”
Intrebarea nu este de ce se prabuseste, ci de ce este atat de volatila? Noi oamenii nu prea intelegem volatilitatea. Volatilitatea pozitiva este considerata o crestere, in timp ce volatilitatea negativa este numita prabusire. Pietei din China inca ii lipseste majoritatea critica in comparatie cu celelalte tari ca de exemplu India. Raportul GDP/capitalizarea de piata al Chinei este inca sub media globala. Peste toate astea, piata SHANGHAI are un istoric de tranzactionare mai scurt decat cel al Indiei, care are peste 125 de ani de tranzactionare. Exista doar cateva motive pentru care piata Shanghai este mai volatila sau este observata mai mult. Volatilitatea in scadere este discutata mai mult in stiri.
Am vorbit, de asemenea, despre ciclurile de performanta dintre India si China (The performance cycle – econohistory.com), care trateaza ideea performantei seculare. Performanta, ca si celelate active, este un crez mult prea popular care mentioneaza de multe ori “cine a stiut ca pietele se vor prabusi?”
WAVES.GLOBAL a mentionat topping-ul chinez si valul descendent in ultimele cateva rapoarte. Indicii globali raman slabi si negativi. SEP ar trebui sa vada mai multa volatilitate in continuare.
Citeste in limba engleza
Daca exista orice fel de amanare BULLISH, ar trebui sa fie acum. SI nu cred ca taurii vor sa isi iroseasca putina sansa de care au nevoie sa supravietuiasca intr-o piata de altfel bearish pentru o lunga durata. Exista inca un motiv intermarket. In ciuda faptului ca S&P a subperformat impotriva lui Dow la nivel istoric, acest indice are o ciclicitate de performanta-subperformanta impotriva lui Dow. Perechea a ajuns, de asemenea, la o minima de ciclu la nivel intermediar si primar. Aceasta sugereaza ca cele 500 actiuni de piata larga nu pot sa continue sa subperformeze topul de 30 de actiuni ale lumii. Si de ce avem nevoie pentru o inversare? Avem nevoie de o crestere in piata larga. Si asta ar trebui sa se intample curand dupa parerea noastra.
Ceea ce s-a intamplat este ca pietele au atins o minima, iar perechea S&P 500 – DOW a adus un profit de 10% in 200 de zile. Aceasta inseamna un procent de 18% la nivel anual, indeajuns pentru a entuziasma cei mai buni manageri de fonduri din lume. Obtinerea de profit prin cumpararea lui DOW si vanzarea lui S&P 500 este esenta FRACTALILOR DE TIMP. Nu numai ca acestea indica directia pietei, ci o si explica folosind perechile.
Incepand cu 14 iunie pietele au ajuns la o rezistenta si S&P 500 a ajuns la o maxima de ciclu impotriva lui DOW. Ce inseamna acest lucru? Inseamna ca piata larga si-ar putea continua subperformanta pentru cateva luni. Cand pietele largi scad fata de blue chip-uri, cresterile devin limitate si nu pot fi sustinute. Un alt aspect interesant care poate fi observat este ca pietele au crescut cu 3% de la atentionarea noastra spre prudenta GOOD, BAD and UGLY (WAVES.GLOBAL.240309). Acum piata larga incepe sa scada nu doar fata de DOW ci si in sine (ciclu). Nu ne ramane nici-o urma de indoiala ca preturile ar trebuie sa ramana sub nivelurile cheie de rezistenta fara sa tina cont de nimic.
Sub 8,500 continuam sa ne mentinem viziunea negativa asupra indicilor globali. Asteptati.
Citeste in limba engleza
Acceseaza zona de membrii Orpheus aici.
*Acesta este un produs de perspectiva si nu unul de strategie. Strategiile Long Short nu sunt lipsite de risc. Va rugam sa ne scrieti pentru o lucrare mai detaliata sau sa consultati un manager de risc financiar local pentru a executa aceste perechi. Si nu uitati ca aici ilustram doar punctele de intrare in piata. Pentru orizontul de timp de iesire din piata va rugam sa va abonati la produsul nostru saptamanal ECONOHISTORY.
Urmarirea tiparelor este considerata o anatema. Comportamentalistii spun ca oamenii vad ceea ce vor sa vada, fundamentalistii o numesc teoria care se implineste pe sine, iar cuantificatorii ar putea sa o numeasca non-matematica. Avem o intrebare pentru toate cele trei categorii de analisti. Am ilustrat tiparul Head and Shoulders pe BVSP, DOW, DAX si CAC, identificati-le separat si spuneti-ne de ce formele acestea similare apar in piete diferite in acelasi timp. Toti ar putea sa spuna ca “Este o coincidenta”. Bine. O alta intrebare, slide-ul de jos este o linie ratio intre DJI si DAX. Puteti vedea acelasi tipar Head and Shoulders? De ce o linie ratio are acelasi tipar? Am ilustrat in raport liniile ratio (raportul) intre DOW si N225, DOW si FCHI. Toate aceste linii au o forma asemanatoare tiparului Head and Shoulders. Tehnicienii sunt invinuiti pentru ca vad acest tipar peste tot. Oare nu s-au gandit niciodata fundamentalistii, comportamentalistii si cuantificatorii care este motivul pentru care aceste tipare se repeta si exista peste tot?
Raspunsul este ca TIMPUL are un tipar Head and Shoulders si din aceasta cauza acest tipar este vizibil peste tot. Vom vorbi despre dovezile matematice si interpretarea acestui tipar in raportul nostru TIME TRIADS de saptamana viitoare. Ceea ce incercam sa explicam aici este faptul ca tehnicienii cred in tiparul Head and Shoulders, il vad, si acest tipar este unul dintre cele mai folosite pentru ca exista in TIMP. Timpul este compus din fractali. Acesta este motivul pentru care nu putem sa ii invinuim pe tehnicienii ca vad formatia Head and Shoulders peste tot.
Si acum despre indicii globali…precum am anticipat, pietele s-au intors in cazul catorva indici si au pauzat in general. Doar SSEC a continuat sa urce. Ne asteptam la o pauza si in cazul SSEC in curand. Pe data de 15 iunie am zis urmatoarele:
Sub 8,720-8,700 DOW, suntem negativi in cazul DOW si restul indicilor.
Pauza este un inceput bun, insa daca nu vedem o vanzare rapida in curand, cazul negativ va incepe sa isi piarda din putere din nou. Ramanem negativi in cazul pietei globale de actiuni. Am ilustrat, de asemenea, cazurile anticipate si intamplate.
Citeste in limba engleza
