Am primit cereri speciale pentru cercetare pe forex, cateodata pentru cercetare in domeniul tranzactionarii, alteori pentru managementul riscului. In ultima vreme, cererile pentru forex s-au inmultit.

Motivul cel mai frecvent este ca pe piata de capital nu se intampla nimic. Forex este locul unde trebuie sa fii.

Legatura cu forexul sau interesul pentru forex este supralicitat si poate gresit inteles. Nu pentru ca forex nu ar fi intens tranzactionat, insa tranzactionarea pe scara larga are limitarile sale iar forex nu este un substitut pentru piata de capital, ci mai degraba un activ complementar.

Forexul este un benchmark macroeconomic. O economie puternica sugereaza o moneda puternica si vice-versa. La fel cu moneda, actiunile puternice duc la o economie puternica. De aceea slabiciunea unei monede este acompaniata de slabiciunea actiunilor, si vice-versa.

De ce atunci iubim mai mult forexul decat piata de capital, cand amandoua dau semne de slabiciune? Pot fi mai multe motive.

In primul rand, prabusirea unei monede spre deosebire de o actiune, poate sa nu genereze o stare depresiva.

In al doilea rand, investitorii au asteptat cu rabdare ca actiunile sa revina. Rabdarea s-a epuizat. O clasa de active care s-a prabusit provoaca tristete. Oamenii nu vor sa fie tristi. Ei vor sa fie in mijlocul agitatiei. Avem nevoie de senzatii tari. Piata de capital nu ofera nicio incantare si de aceea este proclamata moarta, un caz clasic de struguri la care nu poti sa ajungi si ii declari acrii.

Graficul de mai jos ilustreaza legatura dintre LEI(stanga) si BETFI (dreapta), ambele slabind impreuna.

Cand tranzactionam BETFI nu tranzactionam oricum forex? BETFI este imperecheat cu LEI si prin BETFI se tranzactioneza moneda locala.

Cand tranzactionam forex, credem ca lasam in spate nenorocirile noastre, o luam de la inceput cu un nou activ. Stim asta cu adevarat? Sau traim o iluzie, iluzia unei cunoasteri si a unei increderi prea mari?

Din moment ce actiunile nu pot cadea in teritoriu negativ sau la zero, o crestere sustinua a BETFI va marca de asemenea o reintoarcere multi lunara a monedei. De aceea respondentii care cred ca nu sunt interesati de BETFI (actiuni / piata de capital), ci doar de Forex, nu inteleg legatura dintre piete in timp.

BETFI se poate corela in timp cu multe alte active, in afara de LEI. Este ca un fractal mic care iti spune despre toate celelalte clase de investitii de care ai avea nevoie pana la sfarstitul vietii. Alege orice activ tranzactionat cu o istorie de tranzactionare acceptabila si poti incepe sa creezi o structura pentru viitor.

Din nefericire ( sau din fericire) , interesul in descrestere este un semn clasic al capitularii.

Indicii Prognosis de luna aceasta, in cele mai multe cazuri, nu ating extreme in cazul investitorilor. Chiar si expertii, la un nivel de 47% (pe 6 luni) sunt departe de extremele negative necesare pentru o revenire de durata a pietei.

Ceea ce am sustinut in DERIVA SENTIMENTULUI continua sa se confirme.

Chiar si indicele de incredere, cu 42.9% neutrii, sugereaza mai degraba indecizie decat o intoarcere imediata a pietei de capital.

Indecizia continua, absenta unei scaderi serioase a preturilor in ciuda cresterii asteptarilor negative, valideaza scenariul unei scaderi finale spre nivele mai mici.

Dintr-o perspectiva sectoriala, desconsiderarea utilitatilor si a sectorului petrolier sugereaza ca BETNG ramane un sector mai interesant decat ceea ce arata sentimentul majoritatii.

Descarca raportul gratuit aici.
rsr01100709
rsr02100709

Autor: | Data: 10-07-2009 | Comentarii (0)

Etichete: Forex, RSR

Categorii: Indici de sentiment, Romania

Va recomandam: Magazinul Virtual Orpheus | Cercetarea Orpheus pe platforma Reuters: UK, SUA

Traderii sunt emotionati de miscarile mari si rapide. O astfel de miscare pe care traderii ar comercializa-o cu drag se numeste extensie. Acestea sunt valuri impulsive Elliott cu subdiviziuni exagerate si abilitatea de a surprinde majoritatea comerciantilor. Identificarea inceputului unei extensii poate fi extrem de profitabila. Si la fel ca inceputul, identificarea sfarsitului extensiei poate oferi un exit bun, evitand pierderile neintemeiate.

Cum putem identifica aceste extensii si unde sunt de gasit? Extensiile pot aparea atat in piete ascendente cat si descendente. Al treilea val este cel mai des extins in pietele de capital pentru ca face parte dintr-un impuls mai mare in cadrul structurii de cinci valuri Elliott. Extensiile pot aparea de asemenea si in structuri corective. Daca o extensie apare intr-o piata descendenta, aceasta se numeste colaps sau capitulare. Extensiile descendente ale SUPERCICLULUI au cauzat ‘Marea Depresie’ si criza din 2008 a vazut, de asemenea, o prabusire de 90% a pietelor datorata extensiilor.

Deoarece pietele activelor sunt legate intre ele si psihologia umana este similara in fiecare cadru de timp (fractali), extensiile pot fi intalnite in fiecare clasa de active si la fiecare grad. Elliott a denumit acest val ‘valul puternic’ pentru ca genereaza cel mai mare volum si miscare de preturi si astfel creaza mari castiguri in piata. O extensie al unui al treilea val primar, ciclic sau de grad mai inalt vede o crestere a preturilor fara precedent creand euforie.

Cum arata o extensie? Am ilustrat aici un al treilea val tipic structurii Elliott de cinci valuri. Dupa cum vedeti numaratoarea de pe grafic, aceasta este ceea ce Elliott a denumit o extensie inauntrul unei extensii. Inauntrul valului intermediar extins numerotat (3) valul minor numerotat 3 este de asemenea extins. Puteti vedea cum continua sa se extinda preturile? Deoarece activa de la baza e o valuta, extensia ascendenta sporeste grija si teama in societate. Banca centrala a Romaniei si societatea este ingrijorata in privinta situatiei macroeconomice a tarii. Dar cum am mai zis, emotia legata de o astfel de structura de piata extinsa e o extrema.

Noi la Orpheus citim sentimentul extrem ca fiind fara valabilitate si credem ca la fel ca BETFI, care acum are o extensie negativa, EURRON are o extensie pozitiva si ambele sugereaza trend-uri epuizante si nu o criza interminabila. In cazul unui al treilea val extins, ne putem astepta ca al cincilea val sa fie construit simplu deoarece se intampla rar ca ambele valuri sa fie extinse in acelasi timp.

Deoarece EURRON pare sa fie in ultimul val al structurii Elliott, ne asteptam ca acesta sa fie similar valului (1). EURRON e posibil sa mai creasca pana la 4.7 dupa care ar trebui sa vedem o intoarcere pentru o perioada multilunara. Aceasta ar trebui sa fie acompaniata de o reversare a indicelui BETFI. Ciclurile de timp sugereaza un punct de inflexiune cheie la inceputul lui martie si apoi in iunie.

In conluzie, identificarea unei extensii este importanta pentru ca e un ghid in privinta intinderii trend-ului curent atat in valoare cat si in timp. Putem sa le denumim fractali, structuri sau cicluri de timp, interpretarea pietelor e o stiinta care are mai multa predictabilitate legata de ea decat toata informatia exterioara care poate fi procesata de cineva. Chiar daca am avea acces la toate informatiile, noi credem ca o extensie simplifica si exprima esenta.

Echipa Orpheus
Versiunea in engleza

Autor: | Data: 16-02-2009 | Comentarii (0)

Etichete: Forex

Categorii: Forex

Va recomandam: Magazinul Virtual Orpheus | Cercetarea Orpheus pe platforma Reuters: UK, SUA