Indicele sectorului energetic si al utilitatilor, BETNG, este short in sistemul de trending. Indicele are, de asemenea, Rieki negativ si aproape de maxim. Aceste fapte completeaza opinia de epuizare. De asemenea, actiuni principale ale sectorului energetic precum Dafora, Petrom, Rompetrol si PTR sunt negative pe LOSO si pe ciclurile Rieki. Pana si ultima actiune pozitiva si din top-ul clasificarii, TGN, a devenit negativa azi.
Perspectiva globala include Crude Oil Rieki (pagina 6) si este negativa pe masura ce Crude continua sa stagneze si ciclurile Rieki sugereaza o potentiala subperformanta mai departe. Chiar si relatia dintre BETNG si Brent Crude Oil continua sa coboare din Ian 2010. Performanta relativa coboara, sugerand faptul ca BETNG ar trebui sa continue sa subperformeze Crude Oil.
Rieki functioneaza ca un oscilator. Un oscilator in cadere este negativ sugerand subperformanta si vice versa. Oscilatorii Rieki pot fi studiati ca indicatori conventionali momentum. Putem cauta non confirmari, tipare head and shoulder, suporturi si rezistente.

Raportul Alpha 54 contine actiunile si indicii urmatori: Hungarian BUX, Dow Jones Industrials, Bulgarian REITs, Stoxx Euro 50, Polish WIG, Austrian ATX, Czech PX, Gold and Silver Index, Dollar Index, Natural Gas Index si Brent Crude.

ALPHA este un produs de strategie publicat ZILNIC, in limba romana si/sau in limba engleza. Raportul contine o strategie de tranzactionare in perechi doar long – doar short si o clasificare numerica bazata pe fractalii TIMPULUI. Semnalele sunt impartite in 3 perioade de timp diferite: sub minor (2-3 zile), minor (10-30 zile) si intermediar (peste 30 zile). Semnalele sunt ilustrate intr-un tabel si prin portofolii active. Alpha poate fi utilizat de catre manageri de fond pentru alocari relative, traderi pentru leverage si clienti VIP pentru tranzactii selective. Alpha face parte din sistemul analitic al triadele timpului dezvoltat de catre Orpheus Capitals.

Tranzactiile individuale sau strategiile in perechi nu sunt strategii lipsite de risc. Etapele portofoliilor de arbitraj al timpului au nevoie de managementul riscului inainte de orice implementare.

‘Cicluri de performanta’ este un termen introdus de Orpheus Capitals, fiind un alt nume pentru triadele timpului, arbitrajul timpului, fractalii timpului, dar exprimat in termeni de performanta relativa. Este un oscilator bounded care se misca intr-un interval de ex. de la 1 la 30. 1 este performanta relativa maxima, iar 30 este performanta minima. Perfomanta este ciclica. Un performer de top va subperforma in viitor si vice versa. Un performer relativ de top este cea mai proasta alegere valorica, iar un subperformer relativ de top este cea mai buna alegere valorica.

Autor: | Data: 02-12-2010 | Comentarii (0)

Etichete: ALPHA.ROM, BETNG, BRENT CRUDE OIL, cicluri de performanta, DAFORA, long only, LOSO, NATURAL GAS, performanta, PERFORMANTA RELATIVA, PETROM, Rieki, ROMPETROL, SHORT ONLY, TRANSGAZ

Categorii: Alpha.Rom, Romania

Va recomandam: Magazinul Virtual Orpheus | Cercetarea Orpheus pe platforma Reuters: UK, SUA

Indicele Rieki descrie ciclicitatea performantei unui indice. Precum o actiune supraperformeaza si subperformeaza, tot asa un indice are sezonalitate in performanta. Diferenta intre indicele Rieki si Rieki pentru actiuni este faptul ca indicele este media preturilor actiunilor si, deci, este mai putin volatil decat o singura actiune. Acesta este motivul pentru care indicele Rieki rar va merge spre extrem (cel mai bun sau cel mai slab).

Rieki funtioneaza ca un oscilator. Un oscilator in cadere este negativ sugerand subperformanta si vice versa. Oscilatorii Rieki pot fi studiati ca indicatori momentum conventional. Putem cauta non confirmari, tipare ‘head and shoulder’ , suporturi si rezistente.

Cel mai recent raport Alpha contine cazurile anticipate si realizate pentru Hungarian BUX si Stoxx Euro 50 (Ticks. Global). Acum ATX si Czech PX sunt pregatite sa intoarca. Indicele Dolar este pozitiv atat pe LOSO, cat si pe Rieki. Indicele CEERIUS este deja negative si cu Rieki aproape de maxim sugereaza confirmare negativa mai departe. Nu avem un scenariu incurajator pentru majoritatea indicilor de actiuni, inclusiv indicii locali romanesti. BETNG are Rieki aproape de maxim si LOSO negativ. Continuam sa vedem negativitate si subperformanta pentru indicele respectiv.

Raportul Alpha 54 contine actiunile si indicii urmatori: Hungarian BUX, Dow Jones Industrials, Bulgarian REITs, Stoxx Euro 50, Polish WIG, Austrian ATX, Czech PX, Gold and Silver Index, Dollar Index, Natural Gas Index si Brent Crude.

ALPHA este un produs de strategie publicat ZILNIC, in limba romana si/sau in limba engleza. Raportul contine o strategie de tranzactionare in perechi doar long – doar short si o clasificare numerica bazata pe fractalii TIMPULUI. Semnalele sunt impartite in 3 perioade de timp diferite: sub minor (2-3 zile), minor (10-30 zile) si intermediar (peste 30 zile). Semnalele sunt ilustrate intr-un tabel si prin portofolii active. Alpha poate fi utilizat de catre manageri de fond pentru alocari relative, traderi pentru leverage si clienti VIP pentru tranzactii selective. Alpha face parte din sistemul analitic al triadele timpului dezvoltat de catre Orpheus Capitals.

Tranzactiile individuale sau strategiile in perechi nu sunt strategii lipsite de risc. Etapele portofoliilor de arbitraj al timpului au nevoie de managementul riscului inainte de orice implementare.

‘Cicluri de performanta’ este un termen introdus de Orpheus Capitals, fiind un alt nume pentru triadele timpului, arbitrajul timpului, fractalii timpului, dar exprimat in termeni de performanta relativa. Este un oscilator bounded care se misca intr-un interval de ex. de la 1 la 30. 1 este performanta relativa maxima, iar 30 este performanta minima. Perfomanta este ciclica. Un performer de top va subperforma in viitor si vice versa. Un performer relativ de top este cea mai proasta alegere valorica, iar un subperformer relativ de top este cea mai buna alegere valorica.

Autor: | Data: 30-11-2010 | Comentarii (0)

Etichete: Alpha, ATX, BETNG, BUX, CEERIUS, Cicluri, dolar, LOSO, performanta, PX, Rieki, Timp

Categorii: Alpha.Rom, Romania

Va recomandam: Magazinul Virtual Orpheus | Cercetarea Orpheus pe platforma Reuters: UK, SUA

Exista multe povesti pe care le putem citi despre BETNG (indicele roman de energie si utilitati) si TRANSGAZ (TGN). Majoritatea povestilor vor fi despre actiuni si cateva despre perspectiva globala asupra energiei si utilitatilor. Exista si cateva povesti pe care nu le vom auzi niciodata. Povesti despre cum a performat BETNG comparativ cu restul pietei incepand cu maxima din iunie. Povesti despre cum a evoluat TGN fata de restul actiunilor din acelasi sector ajung la stiri foarte rar. Performantele comparative ale indicelui BETNG cu OIL sau NAT GAS ajung rar in jurnalele de top. De ce?

In primul rand, nu credem ca performantele perechilor functioneaza si ca am putea avea profit din aceste active correlate, ca de exemplu cumpararea lui BETNG si vanzarea lui OIL, cumpararea lui TGN si vanzarea Daforei, cumpararea lui TGN si vanzarea actiunilor Transelectrica. In al doilea rand, mintea noastra ne duce spre strategiile conventionale legate de vanzarea sau cumpararea activelor naked si ne arata foarte rar metode noi de investitii. In al treilea rand, daca aceste strategii functioneaza, inseamna ca pietele au un aspect matematic. Exista oare cu adevarat ARBITRAJUL TIMPULUI? Acestea sunt cateva idei pe care ne vine greu sa le acceptam. De aceea trackerul de mai sus ar putea fi o surpriza. Incepand cu maxima din iunie, BETNG a supraperformat in fata celorlalti indici de pe piata din Romania, aducand un profit de 8% impotriva lui BETFI. Aceasta inseamna 96% pe an. TGN a adus un profit mediu de 9% impotriva lui TEL, SNP si DAFORA. Nimic nu vine usor si chiar si aceste profituri au un anumit risc. Riscul evaluarii perechilor de ambele parti ale trade-ului ca fiind egale. Riscul asociat cu executarea intrarii si iesirii din piata simultan. Cel mai mare risc insa este asociat cu gandirea noastra. Cum poate sa functioneze ceva atat de simplu?

Simplitatea sau unicitatea modului de abordare este un factor extrem de subestimat al succesului in piata.
Garfield Drew

Citeste in limba engleza

Acceseaza zona de membrii Orpheus aici.

*Acesta este un produs de perspectiva si nu unul de strategie. Strategiile Long Short nu sunt lipsite de risc. Va rugam sa ne scrieti pentru o lucrare mai detaliata sau sa consultati un manager de risc financiar local pentru a executa aceste perechi. Si nu uitati ca aici ilustram doar punctele de intrare in piata. Pentru orizontul de timp de iesire din piata va rugam sa va abonati la produsul nostru saptamanal ECONOHISTORY.

Autor: | Data: 14-07-2009 | Comentarii (0)

Etichete: BETNG, cicluri de performanta, perechi, TGN

Categorii: Romania

Va recomandam: Magazinul Virtual Orpheus | Cercetarea Orpheus pe platforma Reuters: UK, SUA