Traderii sunt emotionati de miscarile mari si rapide. O astfel de miscare pe care traderii ar comercializa-o cu drag se numeste extensie. Acestea sunt valuri impulsive Elliott cu subdiviziuni exagerate si abilitatea de a surprinde majoritatea comerciantilor. Identificarea inceputului unei extensii poate fi extrem de profitabila. Si la fel ca inceputul, identificarea sfarsitului extensiei poate oferi un exit bun, evitand pierderile neintemeiate.
Cum putem identifica aceste extensii si unde sunt de gasit? Extensiile pot aparea atat in piete ascendente cat si descendente. Al treilea val este cel mai des extins in pietele de capital pentru ca face parte dintr-un impuls mai mare in cadrul structurii de cinci valuri Elliott. Extensiile pot aparea de asemenea si in structuri corective. Daca o extensie apare intr-o piata descendenta, aceasta se numeste colaps sau capitulare. Extensiile descendente ale SUPERCICLULUI au cauzat ‘Marea Depresie’ si criza din 2008 a vazut, de asemenea, o prabusire de 90% a pietelor datorata extensiilor.
Deoarece pietele activelor sunt legate intre ele si psihologia umana este similara in fiecare cadru de timp (fractali), extensiile pot fi intalnite in fiecare clasa de active si la fiecare grad. Elliott a denumit acest val ‘valul puternic’ pentru ca genereaza cel mai mare volum si miscare de preturi si astfel creaza mari castiguri in piata. O extensie al unui al treilea val primar, ciclic sau de grad mai inalt vede o crestere a preturilor fara precedent creand euforie.
Cum arata o extensie? Am ilustrat aici un al treilea val tipic structurii Elliott de cinci valuri. Dupa cum vedeti numaratoarea de pe grafic, aceasta este ceea ce Elliott a denumit o extensie inauntrul unei extensii. Inauntrul valului intermediar extins numerotat (3) valul minor numerotat 3 este de asemenea extins. Puteti vedea cum continua sa se extinda preturile? Deoarece activa de la baza e o valuta, extensia ascendenta sporeste grija si teama in societate. Banca centrala a Romaniei si societatea este ingrijorata in privinta situatiei macroeconomice a tarii. Dar cum am mai zis, emotia legata de o astfel de structura de piata extinsa e o extrema.
Noi la Orpheus citim sentimentul extrem ca fiind fara valabilitate si credem ca la fel ca BETFI, care acum are o extensie negativa, EURRON are o extensie pozitiva si ambele sugereaza trend-uri epuizante si nu o criza interminabila. In cazul unui al treilea val extins, ne putem astepta ca al cincilea val sa fie construit simplu deoarece se intampla rar ca ambele valuri sa fie extinse in acelasi timp.
Deoarece EURRON pare sa fie in ultimul val al structurii Elliott, ne asteptam ca acesta sa fie similar valului (1). EURRON e posibil sa mai creasca pana la 4.7 dupa care ar trebui sa vedem o intoarcere pentru o perioada multilunara. Aceasta ar trebui sa fie acompaniata de o reversare a indicelui BETFI. Ciclurile de timp sugereaza un punct de inflexiune cheie la inceputul lui martie si apoi in iunie.
In conluzie, identificarea unei extensii este importanta pentru ca e un ghid in privinta intinderii trend-ului curent atat in valoare cat si in timp. Putem sa le denumim fractali, structuri sau cicluri de timp, interpretarea pietelor e o stiinta care are mai multa predictabilitate legata de ea decat toata informatia exterioara care poate fi procesata de cineva. Chiar daca am avea acces la toate informatiile, noi credem ca o extensie simplifica si exprima esenta.
Echipa Orpheus
Versiunea in engleza
